задачки по эконом анлизу


Определить динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее.Таблица 18

Анализ рентабельности собственного капитала

п/п

Показатель

Прошлый год

Отчетный год

Изменение (+, -)

1

2

3

4

5

1

Чистая прибыль, тыс.руб.

216000

218269

+2269

2

Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб.

1578468,5

1663907

+85420,5

3

Рентабельность собственного капитала, %(стр.1/стр.2 х 100%)

13,684

13,118

-0,566

4

Среднегодовая стоимость заемного каптала, тыс.руб. 

909808

1068006

+158198

5

Финансовый Леверидж , ФЛ (стр.4 / стр.2)

0,5764

0,6419

+0,0655

6

Выручка от продаж, тыс.руб.

5200000



6240000

+1040000

7

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (стр.6 / стр.4)

5,7155

5,8427

+0,1272

8

Рентабельность продаж, % (стр.1 / стр.6 х 100%)

4,1538

3,4979

-0,6559

9

Изменение рентабельности собственного капитала за счет:

Х

Х

Х

а)

изменения финансового рычага

Х

Х

+1,555

б)

изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала

Х

Х

+0,3392

в)

изменения рентабельности продаж, рассчитываемой на основании чистой прибыли

Х

Х

-2,4599

-RСК=ЧПр/СК*100%;

-ФЛ=ЗК/СК;-КобЗК=Вр/ЗК;

-Rпр-ж=Чпр/Врх100%.Рассчитаем рентабельность собственного капитала, и влияние факторов для этого используем трехфакторную мультипликативную модель:RСК =ФЛ*КобЗК *Rпр-ж; 1ф) Влияние финансового левериджа на изменение рентабельности собственного капитала:∆RСК(ФЛ)=∆ФЛ*КобЗК0 *Rпр-ж0 =0,0655*5,7155*4,1538=1,555%2 ф) Влияние коэффициента оборачиваемости заемного капитала на изменение рентабельности собственного капитала:∆RСКобЗК)=ФЛ1 *∆КобЗК *Rпр-ж0 =0,6419*0,1272*4,1538=0,3392%3ф) Влияние рентабельности продаж на изменение рентабельности собственного капитала:∆RСК(Rпр-ж)=ФЛ1 *КобЗК1 *∆Rпр-ж =0,6419*5,8427*(0,6559)=-2,4599%Баланс отклонений: 1,555+0,3392-2,4599= -0,566 %Вывод: Рентабельность собственного капитала снизилась в сравнении с прошлым годом на 0,566%. Как показал факторный анализ это было связано со снижением рентабельности продаж на 0,6559 %, что повлияло на снижение рентабельности собственного капитала на 2,4599% и даже увеличение финансового левериджа и коэффициента оборачиваемости заемного капитала не перекрыло этого негативного влияния, хотя и дало повышение рентабельности собственного капитала на 1,555% и 0,3392% соответственно. Основным резервом для повышения доходности собственного капитала будет повышение показателя чистой прибыли на 1 рубль продаж, т.е. ликвидация потерь чистой прибыли. Проведенный анализ показал, что увеличение чистой прибыли в отчетном оказалось недостаточным и ее доля в выручке от продаж снизилась из-за снижения эффективности деятельности предприятия. Ранее было выяснено, что доля чистой прибыли снизилась в результате значительного роста убытков по прочим операциям. Отсюда, улучшение в будущем договорной политики организации, ее платежной дисциплины, а так же снижения других видов непроизводительных потерь позволит предприятию нарастить рентабельность собственного капитала, улучшить деловую репутацию и инвестиционную привлекательность.

Раздел 5 Анализ финансового положения организации

Задание №19Определить наличие собственных оборотных средств на начало и конец отчетного года, факторы, повлиявшие на его изменение. Оценить обеспеченность организации собственными оборотными средствами.Таблица 19

Определение собственных оборотных средств и влияния отдельных факторов, вызвавших их изменение

№ п/п

Показатель

Остатки, т. р.

Влияние на изменение собственных оборотных средств

На начало года

На конец года

Изменение(+, -)

1

2

3

4

5

6

1 Капитал и резервы

1

Уставный капитал

110

110

0

-

Добавочный капитал

1445338

1447743

+2405

-

Резервный капитал

90

53

-37

-

Нераспределенная прибыль

216000

218269

+2269

-

Резервы предстоящих расходов

53

48

-5

-

Итого по разделу СК

1661591

1666223

+4632

+0,0036

2 Долгосрочные обязательства

2

Долгосрочные обязательства (ДО)

208036

351791

+143755

-

Итого по разделу ДО

208036

351791

+143755

+0,0972

3 Оборотные активы

3

Оборотные активы (ОА)

1480124

1574710

+94586

-

Итого по разделу ОА

1480124

1574710

+94586

-0,0304

4 Внеоборотные активы

4

Нематериальные активы

0

0

0

-

Основные средства

1113230

1124452

+11222

-

Незавершенное строительство

25960

145567

+119607

-

Итого по разделу (ВА)

1139190

1270019

+130829

-0,0884

5

Наличие собственного оборотного капитала (СОК=СК+ДО-ВА)

730437

747995

+17558

х

6

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом (КСОК)

0,493

0,475

-0,018

х

КСОК=(СК+ДО-ВА)/ОА≥0,11ф) Влияние собственного капитала на ∆КСОК1КСОК=(СК1+ДО0-ВА0)/ОА0=(1666223+208036-1139190)/1480124=0,4966∆КСОК(СК)= У1КСОК - КСОК0=0,4966-0,493=+0,00362 ф) Влияние долгосрочных обязательств на ∆КСОК2КСОК=(СК1+ДО1-ВА0)/ОА0=(1666223+351791-1139190)/1480124=0,5938∆КСОК(ДО)= У2КСОК - У1КСОК =0,5938-0,4966=+0,09723 ф) Влияние внеоборотных активов на ∆КСОК3КСОК=(СК1+ДО1-ВА1)/ОА0=(1666223+351791-1270019)/1480124=0,5054∆КСОК(ВА)= У3КСОК – У2КСОК =0,5054-0,5938=-0,08844 ф) Влияние оборотных активов на ∆КСОК:∆КСОК(ОА)= КСОК1- У3КСОК =0,475-0,5054=-0,0304Баланс отклонений: ∆ КСОК = 0,0036+0,0972-0,0884-0,0304 = 0,018.Вывод: Собственный оборотный капитал за отчетный период вырос на 17558 тыс.руб., что положительно характеризует эффективность работы предприятия. Оценка его размера как источника финансирования имущества выявила, что величина достаточности собственных оборотных средств выше нормативного уровня 0,493 на начало года и 0,475 на конец года (норматив ≥0,1). Факторный анализ показал, что рост собственного капитала и долгосрочных обязательств способствовал повышению коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 0,0036 и 0,0972 соответственно. Снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 0,1188 было вызвано ростом внеоборотных активов за счет увеличения стать «Незавершенное строительство» на 119607 тыс.руб. и оборотных активов на 94586 тыс.руб. (т.е. имущественного потенциала) и в итоге коэффициент снизился на 0,018 к концу года. Это говорит о том, что собственных средств недостаточно для формирования внеоборотных и оборотных активов. Внутренним резервом роста эффективности использования имущества является ускорение сроков незавершенного строительства, т.к. происходит отвлечение средств из собственного капитала и замедляется его оборачиваемость. Для повышения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами необходимо пересмотреть инвестиционную политику вовлечения в оборот заемных ресурсов.

Определить степень влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием материалов.Таблица 2

Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием материалов

п/п

Показатель

Прошлый год

Отчетный год

Изменение (+; -)гр.4 – гр.3

1

2

3

4

5

1

Объем продаж (без НДС), (Вр), тыс. руб.

5200000

6240000

+1040000



Страницы: Первая | 1 | 2 | 3 | ... | Вперед → | Последняя | Весь текст


Предыдущий:

Следующий: