Технологии бизнес-планирования и риски

Инвестиционный проект. Технология бизнес-планирования.

(8 часов)

Превращение инновационной идеи в коммерческий проект.

Финансовые и инвестиционные решения. Взаимосвязь инвестиционных и финансовых решений

Понятие инвестиционной привлекательности. Кейс на оценку инвестиционной привлекательности и выбор инновационной идеи.

Классификация инвестиций.

Факторы, влияющие на принятие инвестиционных решений.

Инновационный проект и инвестиционный процесс

Бизнес-план, как структурированное описание инновационного проекта. Разбивка на интервалы планирования, модульный принцип инвестиционного проектирования; прединвестиционная стадия, инвестиционная стадия, эксплутационная стадия.

Структура информации бизнес-плана

Учет отраслевых особенностей при разработке бизнес-плана. Маркетинговое, производственное, финансовое планирование.

Сценарный подход к составлению бизнес-плана. График реализации проекта, график инвестирования и финансирования

 Практикум

Оценка эффективности инвестиционного проекта. Диагностика, оценка и предотвращение рисков.

Мониторинг выполнения проекта

(8 ч)

Основные показатели эффективности бизнеса (инвестиционного проекта)

Денежные потоки по инвестиционной, операционной и финансовой деятельности.

Простые методы оценки (срок окупаемости, рентабельность инвестиций)

Дисконтированные методы оценки (NPV, IRRи др.)

Учет предпринимательских рисков в бизнес-планировании и их предотвращение.

Кейс: Составление карты рисков

Мониторинг реализации проекта. Ресурсное обеспечение проекта. Бюджетирование проекта. Отчетность по затратам. Анализ результатов по проекту.

Использование программного продукта Альт-инвест для составления и оценки бизнес-планов

Источники финансирования инвестиционного проекта.

(8 час.)

Собственные источники финансирования (уставный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль, гранты, целевое финансирование). Особенности венчурного финансирования.

Способы распределения прибыли между участниками.

Заемные источники финансирования (кредиты, лизинг, факторинг) Финансовый рычаг. Анализ кредитных предложений. Рейтинг заемщика.

Цена капитала. Экономический рост.

Инвестиционный проект. Технология бизнес-планирования.

– Нельзя поверить в невозможное! – Просто у тебя мало опыта. В твоем возрасте я уделяла этому полчаса каждый день. В иные дни я успевала поверить в десяток невозможностей еще до завтрака.

Скажите, пожалуйста, куда мне отсюда идти?Это во многом зависит от того, куда ты хочешь прийти, ответил Кот.Лишь бы попасть куда-нибудь, пояснила Алиса.Не беспокойся, куда-нибудь ты обязательно попадёшь, сказал Кот, конечно, если не остановишься на пол пути.

Поиск и формулирование бизнес-идеи.

Бизнес-идея – это четкое представление о том, как и путем каких конкретных действий предпринимателя потребность потенциального покупателя может быть удовлетворена .

Предпринимательская идея имеет две особенности:

без ее наличия предпринимательская деятельность вообще не возможна;

любой функционирующий предприниматель в своей деятельности не может избежать процесса накопления, отбора и сравнительного анализа предпринимательских идей.

Предпринимательская идея представляет собой выявленный возможный интерес производителя, имеющий видимые очертания какой-либо конкретной экономической формы. Выявление такого интереса может осуществляться посредством совмещения возможностей предпринимателя с потребностями рынка, или, наоборот, путем совмещения потребностей рынка с возможностями предпринимателя.

Научное открытие будет инновационной идеей только при возможности использования его для получения прибыли.

При отборе новых идей важно удостовериться, что…

…существует сегмент рынка, достаточно большой для того, чтобы приносить прибыль

• …с технической точки зрения предприятие сможет создать данный продукт (услугу)

• …затраты на разработки можно прогнозировать с достаточной точностью

• …у компании есть система ведения дел и все остальное, что необходимо для работы на рынке

• …у компании есть нечто, что имеет решающее значение в конкурентной борьбе

• …продукция (услуга) принесет компании прибыль

Как найти «успешную» инновационную идею?

Кейс на поиск инновационных идей и экспресс оценку инвестиционной привлекательности:

1)Придумайте как можно больше инновационных идей на основании следующей информации:

Имущество и обязательства ЗАО «ВИННИ-ПЯТАЧОК»:

1. Аванс Тигре за ремонт все еще сломанной лестницы

10

2. Горшочки для меда пустые (10 штук)

60

3. Дерево с дуплом

155

4. Долг Пятачку за хождение под зонтом при выемке меда из дупла

10

5. Долг Пятачку по дивидендам

150

6. Долг фирме «СОВА» за художественное оформление горшков

20

7. Домик Пуха, где он думает о горшках с медом

220

8. Задолженность поставщикам пустых горшочков для меда

145

9. Запасы нектара из цветов для кормления пчел

50

10. Мед в горшочках для завтрака, обеда и ужина

150

11. Монеты в банке «Сказочный лес»

53

12. Монеты в свинье-копилке

15

13. Пещера для хранения полных меда горшков

120

14. Прибыль прошлых лет от продажи меда в сказочном лесу

950

15. Пчелы-молодняк

200

16. Пчелы медоносные

600

17. Пыльца с лучших в сказочном лесу цветов

30

18. Разрешение от королевы пчел на производство меда

85

19. Расписка Ру в получении 10 горшков меда в долг

20

20. Расписка Тигры о получении 12 горшков меда в долг

12

21. Соты пчелиные, 25 штук

100

22. Способ изготовления меда, записанный на коре дуба

120

23. Тачка для перевозки полных горшков с медом

50

24. Уставный капитал общества «ВИННИ-ПЯТАЧОК»

800

25. Участок сказочного леса, где стоит дерево с дуплом

100

26. Шарики воздушный для подъема к дуплу в дереве

25

27. Добавочный капитал (переоценка домика и дерева)

100

Имущество и обязательства ФЕРМЫ «КРОЛИК»:

1. Задолженность Кроту за мелиоративные работы за текущий месяц

180

2. Задолженность осла Иа за морковь, ожидаемая к получению следующей зимой, а не этой осенью

50

3. Заем у Совы на 9 месяцев для текущих нужд

100

4. Земля огорода Кролика размером 10х12

225

5. Кредит «Городского банка развития фермерства» на 5 лет

300

6. Метод Кролика по выращиванию овощей

50

7. Монеты в коте-копилке

10

8. Плетень ручной работы из хвороста

130

9. Раствор против жучков «Смерть насекомым»

55

10. Семена моркови

50

11. Тачка для сбора овощей одноколесная

40

12. Тяпка модернизированная для окучивания моркови

15

13. Уставный капитал ФЕРМЫ «КРОЛИК»

110

14. Чучело огородное для отпугивания пернатых бестий

65

15. Задолженность Тигре за проведенные работы по прополке моркови

50

16. Задолженность Ру за погрузку овощей

30

17. Домик Кролика, он же офис

150

18. Земляная яма

70

19. кредит Сказочного Банка за семена на 1 год

80

20. Задолженность Ежику за консалтинговые услуги

60

2) если бы Вы были инвестором, какие критерии инвестиционной привлекательности были бы для Вас важны?

Суть инвестирования с точки зрения инвестора (владельца капитала), заключается в отказе от потребления благ «сегодня» во имя прибыли «завтра». Операции такого рода аналогичны предоставлению ссуды банком. Соответственно, для принятия решения о долгосрочном вложении капитала необходимо располагать информацией, в той или иной степени подтверждающей два основополагающих предположения:

1) вложенные средства должны быть полностью возмещены;

2) прибыль, полученная в результате данной операции, должна быть достаточно велика, чтобы компенсировать временный отказ от использования средств, а также риск, возникающий в силу неопределенности конечного результата.

Классификация инвестиций

по объекту:

Финансовые (в ценные бумаги). По целям делятся на портфельные и спекулятивные;

Реальные (в материальные (здания, сооружения, оборудование и др. основные средства, товаро-материальные запасы) и нематериальные активы (патенты, лицензии, ноу-хау, имущественные права).

По субъекту:

Прямые – инвестор непосредственно участвует в организации и осуществлении инвестиционной деятельности;

Косвенные – инвестор опосредованно участвует в организации инвестиционной деятельности (финансирует через кредит и приобретение акций).

Инвестиционный климат – сочетание факторов, влияющих на инвестиционный процесс (экономическая и политическая стабильность, налогообложение, защита прав собственности, защита авторских прав и товарных знаков, ставка рефинансирования, инфляция, валютный курс, индексы фондового рынка, уровень организационной, предпринимательской культуры, наличие сырьевых, трудовых, финансовых ресурсов.

Инвестиционные решения

Инвестиционный проект – это план или программа вложения капиталов с целью последующего получения доходов. Бизнес-план – краткое, концентрированное описание.

Проблема принятия решения об инвестициях состоит в оценке плана предполагаемого развития событий с точки зрения того, насколько содержание плана и вероятные последствия его осуществления соответствуют ожидаемому результату. В самом общем смысле, инвестиционным проектом [investment project] называется план или программа вложения капитала с целью последующего получения прибыли.

Формы и содержание инвестиционных проектов могут быть самыми разнообразными – от плана строительства нового предприятия до оценки целесообразности приобретения недвижимого имущества. Во всех случаях, однако, присутствует временной лаг (задержка) между моментом начала инвестирования и моментом, когда проект начинает приносить прибыль.

Временной фактор играет ключевую роль в оценке инвестиционного проекта. В этой связи целесообразно представить весь цикл развития проекта в виде графика (см. рис. 1).

Представленный график носит достаточно условный характер, однако на нем можно выделить три основные фазы развития проекта: прединвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную. Суммарная продолжительность этих стадий составляет срок жизни проекта [project lifetime].

Доход

Срок жизни проекта

2

Время

13

Инвестиции

Рис. 1. График развития инвестиционного проекта (Обозначения: 1 –прединвестиционная фаза; 2- инвестиционная фаза; 3 – эксплуатационная фаза).

Таблица 2. Этапы подготовки и реализации ИП

Таблица 2. Этапы подготовки и реализации ИП

№ п/п

Этап

Содержание

Цель

1

2

3

4

I

Прединвестиционный

1.1

Поиск рыночно-ориентированных идей и разработка проекта

Анализ инвестиционных возможностей

Оценка инвестиционных возможностей

1.2

Инновационные маркетинговые исследования

Сегментирование рынка и позиционирование товара



Страницы: Первая | 1 | 2 | 3 | ... | Вперед → | Последняя | Весь текст


Предыдущий:

Следующий: